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高亮LED仍是主流,行業(yè)盈利繼續(xù)看好，LED產(chǎn)業(yè)是高科技產(chǎn)業(yè)，有很大的發(fā)展空間，其前景被看好,屬于環(huán)保、節(jié)能減排政策鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，從目前的技術(shù)發(fā)展水平和市場需求來看。LED行業(yè)具有比較長的產(chǎn)業(yè)鏈(包括上游、中游、下游)，每一領(lǐng)域的技術(shù)特征和資本特征差異很大，從上游到中游再到下游，行業(yè)進入門檻逐步降低。上游外延片具有典型的"雙高"(高技術(shù)、高資本)特點，上游芯片也具有技術(shù)含量高、資本相對密集的特點，中游封裝在技術(shù)含量和資本投入上要低一些，而應(yīng)用產(chǎn)品的技術(shù)含量和資本投入最低。
一、上游外延/芯片領(lǐng)域處于成長階段，但資金需求量大，進入者實力強且相當(dāng)，行業(yè)橫向整合迫切性不高
LED外延片與芯片約占行業(yè)70%利潤，目前中國大陸的LED芯片企業(yè)約有六十家左右(大部分企業(yè)正值建設(shè)階段)，起步較晚，規(guī)模不夠大，最大的LED芯片企業(yè)年產(chǎn)值約3個億人民幣，每家平均年產(chǎn)值在1至2個億。上游的外延/芯片領(lǐng)域受到資本實力強大的企業(yè)的關(guān)注，目的是通過上游高端切入，力爭在LED領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，這些企業(yè)有上市公司(如江西聯(lián)創(chuàng)、長電科技、三安光電和士蘭微等)，也有資本雄厚的民營企業(yè)(如深圳世紀(jì)晶源、深圳奧德倫、大連路美等)。
LED封裝器件的性能在50%程度上取決于LED芯片，目前國內(nèi)LED封裝企業(yè)的中小尺寸芯片多數(shù)選用國產(chǎn)品牌，這些國產(chǎn)品牌的芯片性能與國外品牌差距較小，具有良好的性價比。部分芯片廠家產(chǎn)品的性能已與國外品牌相當(dāng)，通過封裝工藝技術(shù)的配合，已能滿足很多高端應(yīng)用領(lǐng)域的需求。
上游外延/芯片領(lǐng)域投資額度大，專業(yè)技術(shù)人才比較匱乏，投資風(fēng)險比較大，企業(yè)數(shù)量少，已投資企業(yè)的回報率還不高，整合難度較大，且該領(lǐng)域還沒有發(fā)展到充分競爭的成熟期階段，行業(yè)目前的整合需求不高，該領(lǐng)域的橫向整合對整個產(chǎn)業(yè)鏈的促進作用不大。
二、中游封裝領(lǐng)域企業(yè)多，產(chǎn)品雷同，競爭大，橫向整合需求迫切
LED產(chǎn)業(yè)鏈中承上啟下的是LED封裝，在整個產(chǎn)業(yè)鏈中起著無可比擬的重要作用。基于LED器件的各類應(yīng)用產(chǎn)品大量使用LED器件，如大型LED顯示屏、液晶顯示器的LED背光源、LED照明燈具、LED交通燈和汽車燈等，LED器件在應(yīng)用產(chǎn)品總成本上占了40%至70%,且LED應(yīng)用產(chǎn)品的各項性能往往70%以上由LED器件的性能決定。
中國是LED封裝大國，據(jù)估計全世界80%數(shù)量的LED器件封裝集中在中國，分布在各類美資、臺資、港資、內(nèi)資封裝企業(yè)。在過去的五年里，外資LED封裝企業(yè)不斷內(nèi)遷大陸，內(nèi)資封裝企業(yè)不斷成長發(fā)展，技術(shù)不斷成熟和創(chuàng)新。在中低端LED器件封裝領(lǐng)域，中國LED封裝企業(yè)的整體市場占有率較高，在高端LED器件封裝領(lǐng)域，部分中國企業(yè)有較大突破。
但我國中游封裝領(lǐng)域的整體特點是進入門檻低，企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多，市場競爭日益激烈，定單對企業(yè)的生存與發(fā)展致關(guān)重要，多數(shù)廠商采取低價競爭策略，產(chǎn)品品質(zhì)缺乏基本保證。中國LED封裝企業(yè)若想取得快速高效發(fā)展，必須加大在LED封裝技術(shù)研究領(lǐng)域方面的研發(fā)投入，彌補中國LED封裝技術(shù)與國外的差距，同時通過擴大規(guī)模，提升產(chǎn)品檔次。實施這些戰(zhàn)略，單靠企業(yè)自身積累和力量難以有效率的實現(xiàn)，需要借助資本市場的力量收購兼并，進行橫向和向下的垂直整合。
有些先知先覺的和遠大理想的中國的LED封裝企業(yè)，已經(jīng)開始嘗試?yán)弥袊F(xiàn)有資本市場快速發(fā)展的良機，進行橫向和向下的垂直整合，兼并收購行業(yè)內(nèi)的競爭對手，擴大規(guī)模和渠道，借此追趕國外實力強大的企業(yè)。比較典型的如深圳雷曼光電等LED封裝企業(yè)，已經(jīng)開始聘請了證券機構(gòu)，進行上市運作。這些LED封裝企業(yè)如果上市成功，將會給中國LED行業(yè)帶來快速發(fā)展的動力，并促進上、下游行業(yè)的發(fā)展。
三、下游應(yīng)用領(lǐng)域同樣企業(yè)多，競爭大，未來將兩極分化發(fā)展
據(jù)專家預(yù)測，LED應(yīng)用產(chǎn)品將兩極分化發(fā)展，通用型LED應(yīng)用產(chǎn)品如室外景觀照明、室內(nèi)裝飾照明將呈現(xiàn)與LED封裝企業(yè)合并發(fā)展趨勢，專業(yè)化的LED產(chǎn)品如軍用照明燈、醫(yī)用無熱輻射照明燈、治療燈、殺菌燈、農(nóng)作物及花卉專用照明燈、生物專用燈、與太陽能光伏電池結(jié)合的專用LED燈等將根據(jù)各自特征獨立發(fā)展，在產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)計和生產(chǎn)工藝上呈現(xiàn)專業(yè)化、分工精細化等特點。
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