史無前例的TV面板價格暴漲，不僅讓下游的整機廠商慌了神，連不少面板廠都在暗自嘀咕，這波行情能持續多長時間？對此DISCIEN有兩個判斷，1. 價值回歸合理，但過熱上漲不可持續；2. 如果趨勢想發生改變，需要外部事件刺激，或需求快速下滑，或導致供給快速增加等。終于，外部事件開始在陸續發生了。
繼原計劃年底關閉韓國LCD工廠的LGD將停產推遲到明年下半年以后，SDC也大概率將關廠時間從原先的今年12月延遲到明年Q1，預計多產出約3-4M的TV與MNT面板。
數據來源：DISCIEN
拋開已經出售給CSOT的蘇州工廠，SDC在韓國主要有7代線的L7工廠與8.5代線的L8工廠，每月能產出約1.5M的電視面板，數量約占全球出貨的6.7%，面積約占全球出貨面積的9%，（以20年一季度的月度均值為基準），在供給方面的份額舉足輕重。市場預期方面，SDC年底關廠后的產能減少及供應鏈的劇變是支撐Q1面板價格保持堅挺的重要依據，而這個依據將發生重大改變。
先說結論，包括SDC/LGD在內的延遲退出，將加速TV面板價格拐點的到來，DISCIEN預計價格拐點可能從原先的Q2提前到Q1，原因有三：
1.市場的情緒和預期：相比于具體的供需數字，DISCIEN一直把市場情緒和預期作為重要的影響要素。繼LGD延遲之后SDC又有變動，市場情緒上，會將原本“板上釘釘”的韓廠退出視為不確定的事情，SDC延長到Q1之后會不會再繼續延期？LGD延期至少半年之后會不會再繼續保留LCD產業？這種不確定性都會影響市場的預期和情緒，特別是經過狂飆突進式的價格上漲以及一片難求的供不應求之后。
2.供給的快速增加：在供給端，韓廠退出和大陸工廠爬坡是產能“此消彼長”，整體供給穩步上升，從而使供需保持動態平衡的重要前提，韓廠退出延遲讓原產能保持+新工廠爬坡，會使整體產能大幅增加。DISCIEN統計，今年尚在爬坡的五座新工廠，因為新冠導致國際交流不暢、日本設備廠商的技術支持減弱導致爬坡放緩，減少了約600K的8.5代線產能，這一部分有望在年底得到改善從而加速新工廠爬坡，最終使供應快速增加。
3.需求的不確定性：2020的需求增長的特點是集中而猛烈，時間上是Q2的需求大量延遲導致Q3集中爆發，空間上是全球第二大市場的北美市場在政府財政支持下猛烈爆發。2021年預計很難遇到此類情況，第一是全球各個國家從疫情恢復的節奏是分散的、不同步的，第二是北美隨著政府負債創歷史新高，大額補貼預計難以為繼，同時全球范圍內很難找到第二個北美體量的市場在財政支持下猛烈爆發，所以2021年即便全球市場回暖，也是漸進和溫和的。在電視價格方面，中國市場的主流品牌均將電視價格相比6月提高了20-50%，也將影響市場需求。
SDC本次檢討中的停產延遲，相比于面板盈利性的因素，更多的考量來自于集團內部供應鏈的推動，筆者在《影響未來面板供給的三要素之--供應鏈重構帶來的流通性下降》里闡述過，明年Q1的供應鏈重構會導致面板供給變相下降，導致供需緊張。按照最新情況來看，SDC的延遲+新工廠的爬坡，有望使Q1的供應鏈調整平穩過渡，使價格拐點加速到來。
