回顧2022，從需求面來看，疫情，航運(yùn)，俄烏沖突等，諸多因素使得全球經(jīng)濟(jì)通脹不斷地加劇，終端市場的表現(xiàn)相對疲軟；從供應(yīng)面來看，2022年TV面板價(jià)格前三季度連續(xù)下跌，Q3主流尺寸甚至逼近材料成本。在面板廠大力清庫存、調(diào)減稼動控制產(chǎn)出的組合拳下，面板價(jià)格終于在10月止跌并且迎來小幅上漲，但之后又呈現(xiàn)出持平的狀態(tài)。需求不振，采購謹(jǐn)慎，供需失衡，價(jià)格下跌，對于TV面板的經(jīng)營者來說，2022是承壓的一年。根據(jù)DISCIEN《全球TV面板PSI月度數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示：2022年全年LCD TV面板出貨263.8M，同比微增0.4%，全年出貨面積達(dá)166.7M ㎡，同比下滑2.7%，受上半年航運(yùn)費(fèi)依舊高企導(dǎo)致大尺寸單臺綜合成本過高、海外通脹加劇導(dǎo)致消費(fèi)者購買力下降的等因素的影響，全球TV需求有向中小尺寸下移的跡象，因而導(dǎo)致出貨面積同比下滑2.7%。
在LCD面板價(jià)格一再探底的情況下，LCD整機(jī)和OLED整機(jī)的價(jià)差仍在擴(kuò)大，同時(shí)全球經(jīng)濟(jì)不景氣，這也導(dǎo)致OLED在終端的表現(xiàn)比LCD更慘淡。根據(jù)DISCIEN《全球TV面板PSI月度數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示：2022年OLED TV面板出貨6.8M，同比下滑16%。
圖一：全球TV面板年度出貨規(guī)模
數(shù)據(jù)來源：DISCIEN
圖二：2022年全球LCD TV面板年度出貨排名
數(shù)據(jù)來源：DISCIEN
下面是各家面板廠2022年的具體出貨表現(xiàn)：
BOE（京東方）：全年出貨63.6M，同比成長4.9%，同比成長主要來自32寸出貨量的大幅增加。2022年上半年航運(yùn)費(fèi)用高漲，加之受通脹等原因，海外大尺寸購買力下降，部分需求轉(zhuǎn)向中小尺寸，BOE靈活調(diào)整尺寸結(jié)構(gòu)，使得全年出貨規(guī)模逆勢增長；預(yù)計(jì)2023年出貨量基本維持，但受其他面板廠規(guī)模收縮的影響，市占率仍將有所提升。
CSOT（華星光電）：全年出貨46.9M，同比成長10.6%，同比成長主要來自中小尺寸32/43寸出貨量的增加，另外蘇州廠的并購以及T7的爬坡放量也助力了CSOT出貨量的成長；廣州T9于2022年9月量產(chǎn)，前期以50” TV來爬坡提升良率，預(yù)計(jì)2023年TV面板的出貨規(guī)模將有所提升。
HKC（惠科）：全年出貨46M，同比成長17.9%；同比成長主要得益于長沙廠的爬坡增量，從尺寸來看，除50寸和58寸規(guī)模有所收縮外，其他尺寸均有不同程度的成長。目前長沙廠稼動率較低，預(yù)計(jì)2023年，HKC出貨將有小幅的成長，在穩(wěn)居行業(yè)第三的情況下或?qū)⒂袡C(jī)會對第二發(fā)起沖擊。
INX（群創(chuàng)）: 全年出貨36.6M，同比下滑3.8%；在今年減產(chǎn)的影響下，全年出貨較去年有所下滑。群創(chuàng)工廠線體穩(wěn)定，但隨著CEC G6的38.5面板業(yè)務(wù)結(jié)業(yè)，預(yù)計(jì)其全年3.4M的需求里部分會轉(zhuǎn)向臨近的39.5寸，因此群創(chuàng)2023年的出貨規(guī)模有望止住22年下跌的頹勢。
LGD（樂金顯示）：全年LCD TV出貨20.6M，同比下滑7.6%。從尺寸來看，除32寸、50寸出貨規(guī)模有所成長外，其他尺寸均有不同程度收縮。隨著P7的關(guān)廠，廣州廠的減產(chǎn)，預(yù)計(jì)2023年全年出貨將有明顯的收縮；全年OLED TV出貨6.8M，同比下滑16%，主因終端市場表現(xiàn)疲軟，需求不振，OLED面板出貨不利，預(yù)計(jì)2023年將勉強(qiáng)持平。
CHOT(彩虹光電)：全年出貨16.5M，同比成長8.2%。細(xì)分來看，CHOT僅4月份出貨受上海疫情影響，當(dāng)月出貨量不足1.2M，全年來看，月均出貨量基本維持在1.4M左右，逆勢成長。超越AUO/Sharp，位居行業(yè)第六。隨著LGD的持續(xù)收縮，CHOT有望在2023年來到行業(yè)第五的位置。
AUO(友達(dá))：全年出貨13.5M，同比下滑25%，下半年以來，AUO TV業(yè)務(wù)規(guī)模收縮明顯，月均出貨量基本在900K左右，一方面源于市場需求的大幅下滑，另一方面，面板價(jià)格基本觸底，AUO策略性減少TV出貨，預(yù)計(jì)2023年TV經(jīng)營將繼續(xù)承壓。
Sharp（夏普）：全年出貨12.7M，同比大幅下滑23%，從尺寸來看，42/60/70寸均有較大程度的下滑， 三支產(chǎn)品均在SDP生產(chǎn)，從目前SDP的稼動率來看，經(jīng)營壓力較大；但廣州SIO工廠今年新開產(chǎn)品43寸，預(yù)計(jì)明年出貨量將有明顯的提升，因此預(yù)計(jì)2023年全年出貨規(guī)模將有小幅的成長。，
SDC(三星顯示)：全年出貨3.9M，同比下滑38%；LCD業(yè)務(wù)的持續(xù)虧損使得SDC策略轉(zhuǎn)變，6月開始，正式關(guān)線，停止了LCD投產(chǎn)，預(yù)計(jì)到2023年Q1清完庫存，從此退出LCD TV市場。
總結(jié)來看，2022年TV市場的持續(xù)低迷加速了面板產(chǎn)業(yè)格局的重塑，適者生存，綜合實(shí)力強(qiáng)大的面板廠如CSOT，則通過T9產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的完善來增加一定的營收；韓廠則不斷收縮LCD產(chǎn)品的規(guī)模；實(shí)力薄弱的CEC G6直接結(jié)束了TV的業(yè)務(wù)。馬太效應(yīng)愈發(fā)明顯，2022年TOP 3面板廠市占率達(dá)60%以上。展望2023，雖然LGD、CEC、SDC均有退出或關(guān)廠，且在供過于求的狀況下面板廠勢必加速大尺寸進(jìn)程，但考慮到CSOT T9前期產(chǎn)能爬坡帶來的增量以及面板廠之間基于零和博弈考量的相互競爭，預(yù)計(jì)23年LCD TV面板出貨258M，同比下滑2%，整體降幅有限。
